ورقة عمل استشارية من سوق أبوظبي العالمي حول الأصول الافتراضية

أصدرت سوق أبوظبي العالمي (ADGM) مؤخرًا ورقة عمل رقم 10 لعام 2024، تدعو أصحاب المصلحة في السوق إلى تقديم ملاحظاتهم حول التعديلات المقترحة على إرشادات هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)، والتي تشمل تحديثات على لوائح الأصول الافتراضية. شاركت شركة “راسما القانونية” رؤى مفصلة حول هذه الورقة مع Unlock Blockchain، مسلطة الضوء على أهم التعديلات واقتراحات للتطورات المستقبلية.
تشمل التعديلات المقترحة إلغاء شرط هيئة تنظيم الخدمات المالية بإصدار إشعارات تحذيرية مسبقة لمنح تراخيص الخدمات المالية، بالإضافة إلى حظر التعامل مع النقد بشكل مباشر أو غير مباشر على مقدمي خدمات الدفع. ترى شركة “راسما القانونية” أن هذه التعديلات تمثل خطوة إيجابية نحو تعزيز الامتثال لتوصيات مجموعة العمل المالي بشأن مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. كما تضمنت الورقة اقتراحات بزيادة متطلبات الإبلاغ للوظائف الحساسة. وتوصي الشركة بتبني إطار عمل مماثل لإطار SM&CR البريطاني، والذي يركز على المسؤولية الفردية والحوكمة، وذلك لضمان توافق اللوائح المحلية مع المعايير الدولية.

تعديلات خاصة بالأصول الافتراضية

متطلبات المبادرة الخاصة: تماشياً مع الممارسات العالمية، مثل هيئة الخدمات المالية في المملكة المتحدة، أعادت هيئة تنظيم الخدمات المالية صياغة المادة 5A(2) لتعزيز التعاون عبر الحدود بموجب مذكرة التفاهم المتعددة الأطراف لمنظمة IOSCO.
تعديلات على الإرشادات الخاصة بتنظيم أنشطة الأصول الافتراضية في سوق أبوظبي العالمي (الملحق 2 من ورقة التشاور). تحافظ التعديلات المقترحة على التصنيف الحالي للأصول الرقمية، كما هو موضح أدناه:

• الأوراق المالية الرقمية: تمتلك خصائص الأوراق المالية بموجب نظام إدارة الخدمات المالية (على سبيل المثال، الأسهم والسندات والوحدات في صناديق الاستثمار الجماعي)، وبالتالي تعتبر أوراقًا مالية.

• الأصول الافتراضية: هي عملات افتراضية غير ورقية أو ممثلات لتبادل العملات الرقمية. تُعامل هذه الممثلات الرقمية باعتبارها سلعًا وليست مصنفة كاستثمارات محددة بموجب نظام إدارة الخدمات المالية.

• المشتقات والصناديق: يتم تنظيمها كاستثمارات محددة بموجب نظام إدارة الخدمات المالية.

ممثلات المنفعة الرقمية: هي ممثلات رقمية يتم استردادها للوصول إلى منتجات أو خدمات محددة، ويتم التعامل معها كسلع، ولا تعتبر استثمارات محددة بموجب FSMR.

الممثلات الرقمية للعملات الورقية: هي عملات مستقرة مرتبطة بقيمة العملات الورقية الأساسية. يتم التعامل مع هذه الممثلات الرقمية كشكل من أشكال التمثيل الرقمي للعملة الورقية.
وفي هذا الصدد، أكدت شركة “راسما القانونية” أن هذه التعديلات تعكس تعديلات طفيفة بدلاً من الإصلاح، مؤكدة على توافق FSRA مع الأطر التنظيمية العالمية والالتزام بتعزيز التعاون الدولي.

تعزيز تنظيم مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب والأصول الافتراضية

وفي هذا السياق، شدّد الشريك الإداري في شركة “رسمه القانونية”، “مازن رسامني”، على أهمية هذه الإصلاحات في تعزيز التزام هيئة تنظيم الخدمات المالية بضمان سلامة وشفافية السوق المالي. وأوضح أن هذه الإصلاحات تركز بشكل خاص على معالجة الثغرات التنظيمية في قطاع الدفع، مما يساهم في منع جرائم غسل الأموال وتمويل الإرهاب ويحافظ على استقرار النظام المالي.

وقال رسامني: “إن الإصلاحات المقترحة مؤخرًا تعكس بوضوح تركيز هيئة تنظيم الخدمات المالية على ضمان بقاء إطارها التنظيمي مرنًا، بما يتماشى مع أفضل الممارسات الدولية والمعايير العالمية”. وأضاف رسامني: “لقد أثبتت سوق أبوظبي العالمي نفسها كنموذج رائد في الشرق الأوسط، كونها أول ولاية قضائية في المنطقة تقدم إطارًا تنظيميًا لأنشطة الأصول الافتراضية الفورية”.

هذا ويتوقع “مازن رسامني”، الشريك الإداري في شركة “راسما القانونية”، أن تشهد الأنظمة التنظيمية للأصول الافتراضية في سوق أبوظبي العالمي تطورات كبيرة في المستقبل القريب، مما سيؤثر بشكل مباشر على عمليات مقدمي الخدمات في هذا القطاع. وأكد رسامني أن هذه التغييرات تأتي في إطار سعي الهيئة إلى تطوير بيئة تنظيمية أكثر مرونة وفعالية، مما يعزز مكانة سوق أبوظبي العالمي كمركز رائد للإبتكار في مجال التكنولوجيا المالية.

تشجيع المشاركة

تؤكد الملاحظات الواردة من شركة “راسما القانونية” أن التحديثات المقترحة شاملة ومتوافقة مع أفضل الممارسات الدولية. وتبرز هذه التحديثات التزام سوق أبوظبي العالمي بتوفير بيئة تنظيمية مستقرة ومرنة تشجع على الابتكار وتحافظ على سلامة السوق.
يدعو سوق أبوظبي العالمي جميع المشاركين في السوق إلى مراجعة ورقة الاستشارة وتقديم ملاحظاتهم القيمة بحلول الموعد النهائي المحدد. هذه فرصة ثمينة للمساهمة في صياغة مستقبل تنظيم الأصول الافتراضية في دولة الإمارات العربية المتحدة.