سوق أبوظبي العالمي يسلط الضوء على تدقيق حسابات مؤسسات DLT

سلط سوق أبوظبي العالمي (ADGM) الضوء بشكل أكثر دقة على الالتزامات المحاسبية الخاصة بمؤسسات تقنية السجلات الموزعة (DLT Foundations)، موضحاً كيفية تدقيق حساباتها السنوية وتقديمها والإفصاح عنها علناً. ومن شأن هذه المتطلبات تعزيز الشفافية المالية لبعض أبرز مؤسسات بلوكتشين التي تتخذ من أبوظبي مقراً لها.

وجاء هذا التوضيح في الإصدار الثاني 2.0 من دليل الحسابات السنوية، الصادر عن هيئة التسجيل في سوق أبوظبي العالمي في سبتمبر 2026. وللمرة الأولى، يتضمن الدليل الموحد قسماً مخصصاً لمتطلبات الحسابات والتدقيق الخاصة بمؤسسات تقنية السجلات الموزعة.

وتجدر الإشارة إلى أن هذه المتطلبات ليست جديدة بحد ذاتها، إذ تستند إلى لوائح مؤسسات تقنية السجلات الموزعة الصادرة عن السوق في عام 2023. وتكمن أهمية التوجيهات الأخيرة في إدراج هيئة التسجيل هذه المتطلبات مباشرة ضمن إطارها الأوسع للحسابات السنوية، مع توضيح آثارها على المؤسسات الخاضعة لهذا النظام التنظيمي.

وتكتسب الخطوة أهمية خاصة مع انتقال إطار تقنية السجلات الموزعة في السوق إلى مرحلة تتجاوز التسجيل الأولي. فمنذ إطلاق النظام في عام 2023، أسست مؤسسات مرتبطة بمشاريع مثل IOTA وTON وStacks وBitgrit وADI كياناتها ضمن هذا الإطار، أو حُددت علناً كمؤسسات لتقنية السجلات الموزعة داخل منظومة سوق أبوظبي العالمي.

وبالتالي، يتحول الاهتمام تدريجياً من مسألة التسجيل إلى فهم متطلبات الشفافية المالية المستمرة في ظل هذا النظام.

عدم وجود إعفاء من التدقيق لمؤسسات تقنية السجلات الموزعة

تُعد النقطة الأكثر وضوحاً في التوجيهات الجديدة أيضاً من أبرز متطلباتها، وهي عدم تمتع مؤسسات تقنية السجلات الموزعة بأي إعفاء من التدقيق المالي.

فعلى عكس الشركات التي قد تكون مؤهلة للحصول على إعفاءات في ظروف معينة، لا يمكن لمؤسسة تقنية السجلات الموزعة تجنب متطلب التدقيق لمجرد صغر حجمها أو عدم نشاطها خلال السنة المالية.

ويشترط سوق أبوظبي العالمي على كل مؤسسة لتقنية السجلات الموزعة تعيين مدقق حسابات مستقل ومؤهل وفقاً للوائح الشركات في السوق، ما يعني عملياً تعيين مدقق حسابات مسجلاً لدى السوق.

كما يتعين على أعضاء مجلس المؤسسة إعداد الحسابات السنوية عن كل سنة مالية، وفقاً للمعايير المحاسبية الدولية المطبقة. ويجب عليهم كذلك التحقق من أن الحسابات تعكس بصورة صادقة وعادلة أصول المؤسسة والتزاماتها ومركزها المالي وما حققته من أرباح أو تكبدته من خسائر.

وبالنسبة لمؤسسات بلوكتشين، قد يؤدي ذلك إلى إدراج جزء مهم من عملياتها ضمن إطار تقليدي لإعداد التقارير المالية. وتوجد مؤسسات تقنية سجلات موزعة لدعم بروتوكولات بلوكتشين، وإدارة المنظومات البيئية، وإصدار الرموز الرقمية أو إدارتها، وتمويل عمليات التطوير، وتنسيق المنح وغيرها من أنشطة المنظومة.

ويعرّف سوق أبوظبي العالمي مؤسسة تقنية السجلات الموزعة بأنها شخصية اعتبارية مستقلة أُنشئت لغرض استخدام تقنية السجلات الموزعة أو نشرها أو تطويرها أو تيسيرها أو دعمها، أو لإصدار الرموز الرقمية.

وبناءً على ذلك، يربط متطلب التدقيق بين الهياكل اللامركزية لمنظومات بلوكتشين والمساءلة المالية المتوقعة من كيان قانوني معترف به.

الحسابات مُعدّة لتكون متاحة للعموم

لا يقتصر متطلب الإفصاح على تقديم المستندات بشكل خاص إلى الجهة التنظيمية.

إذ يتعين على مؤسسات تقنية السجلات الموزعة تقديم حساباتها السنوية وتقرير المدقق إلى مسجل الشركات في سوق أبوظبي العالمي عن كل سنة مالية، وتخضع الحسابات المودعة لدى المسجل للإفصاح العام.

إضافة إلى ذلك، يجب على كل مؤسسة نشر حساباتها السنوية على موقعها الإلكتروني. ووفقاً للوائح المعمول بها، يجب أن يتم النشر في موعد لا يتجاوز الموعد النهائي المحدد للإيداع، أو عند تسليم الحسابات وتقرير المدقق فعلياً إلى المسجل، أيهما أسبق.

وتبلغ فترة الإيداع القياسية تسعة أشهر بعد انتهاء الفترة المحاسبية المرجعية المعنية، مع إمكانية تطبيق مواعيد مختلفة على فترة الإبلاغ الأولى للمؤسسة أو في حال تغيير فترتها المحاسبية المرجعية. كما يمكن للمسجل منح تمديد لفترة إضافية لأسباب خاصة، ضمن الضوابط التي تحددها اللوائح.

وبالتالي، لا يمكن تحديد الموعد الدقيق لاستحقاق حسابات مؤسسة معينة بمجرد النظر إلى تاريخ تسجيلها في سوق أبوظبي العالمي، إذ تلعب الفترة المحاسبية المرجعية وأي تعديلات أو تمديدات دوراً مهماً أيضاً.

ويكتسب ذلك أهمية مع دخول بعض مؤسسات تقنية السجلات الموزعة التي تأسست في المراحل المبكرة لإطار السوق في دورات إعداد التقارير الخاصة بها.

من IOTA إلى منظومة أوسع لتقنية السجلات الموزعة

عندما أطلق سوق أبوظبي العالمي إطاره التنظيمي الخاص بمؤسسات تقنية السجلات الموزعة في عام 2023، وصفه بأنه نظام مصمم خصيصاً لمؤسسات بلوكتشين والمنظمات اللامركزية المستقلة وقطاع ويب3 الأوسع، بما في ذلك الهياكل القادرة على إصدار الرموز الرقمية.

وأصبحت IOTA أول مؤسسة DLT تُسجل بموجب هذا الإطار في نوفمبر 2023. وفي ذلك الوقت، أعلنت IOTA أن مؤسستها في أبوظبي ستحصل على تمويل أولي يتجاوز 100 مليون دولار من رموز IOTA، تُمنح تدريجياً على مدى أربع سنوات لدعم تطوير المنظومة.

وقد غطت منصة Unlock Blockchain عملية التأسيس آنذاك، بما في ذلك حجم الالتزام المخطط له بشأن الرموز الرقمية والدور المتوقع للمؤسسة الجديدة في توسيع منظومة IOTA في منطقة الشرق الأوسط.

وتلتها شبكة TON، التي أعلنت تسجيلها بموجب إطار مؤسسات DLT في ديسمبر 2024، ضمن خططها للتوسع في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ.

وفي وقت لاحق، أسست Stacks Asia مؤسسة DLT في سوق أبوظبي العالمي، لتصبح بذلك أول مؤسسة قائمة على شبكة بيتكوين تؤسس حضوراً لها بموجب هذا الإطار، وفقاً لما ذكره السوق.

كما أسست شركة Bitgrit مؤسسة DLT في عام 2025 لدعم شبكتها BGR Network وبنية بلوكتشين التحتية لأصول الذكاء الاصطناعي.

وفي غضون ذلك، برزت مؤسسة ADI DLT Foundation كمؤسسة أخرى تعمل ضمن منظومة البنية التحتية الرقمية في أبوظبي، بما في ذلك من خلال التعاون مع أكاديمية سوق أبوظبي العالمي وأنشطتها المؤسسية الأوسع.

وتختلف هذه المؤسسات بشكل جوهري من حيث الغرض والنطاق وتصميم المنظومة، إلا أن تأسيسها بموجب الإطار القانوني ذاته يُخضعها لمعايير أساسية مشتركة تتعلق بالتقارير المالية والتزامات التدقيق.

ما الذي قد تكشف عنه الحسابات المالية فعلياً؟

تتضح أهمية هذا النظام التنظيمي بشكل أكبر عند النظر إلى ما يتجاوز المتطلب الرئيسي المتمثل في إجراء التدقيق.

وتُلزم لوائح عام 2023 مؤسسات DLT بالاحتفاظ بسجلات محاسبية كافية وإعداد حسابات سنوية وفقاً للمعايير المحاسبية الدولية. كما تنص اللوائح على متطلبات إفصاح تتعلق ببنود تشمل تكاليف الموظفين ومكافآت أعضاء المجلس، حيثما ينطبق ذلك.

وتتطرق اللوائح تحديداً إلى الإفصاحات المتعلقة بمكافآت أعضاء المجلس، والتي قد تشمل المكاسب الناتجة عن خيارات الرموز الرقمية، ومزايا الحوافز طويلة الأجل، والمدفوعات مقابل فقدان المنصب، وبعض المدفوعات التي تشمل أشخاصاً ذوي صلة. كما تتناول السلف والائتمان والضمانات التي تشمل أعضاء المجلس.

ولا يعني ذلك بالضرورة أن كل مؤسسة DLT ستفصح عن كل فئة من هذه الفئات، إذ تعتمد الإفصاحات المطلوبة على الظروف الخاصة بكل مؤسسة. كذلك، لا توفر عملية التدقيق تلقائياً صورة شاملة عن الخزانة الموجودة على الشبكة لنظام بلوكتشين البيئي، أو عن كل رمز رقمي مرتبط بالبروتوكول.

ومع ذلك، فإنها تنشئ سجلاً مالياً خاضعاً للتنظيم يخص المؤسسة القانونية ذاتها.

وقد يكتسب هذا التمييز أهمية متزايدة مع تولي مؤسسات بلوكتشين إدارة حيازات كبيرة من الرموز الرقمية، وتمويل تطوير المنظومة، وإبرام شراكات مع أطراف مؤسسية.

التسجيل أولى مراحل مؤسسات DLT في أبوظبي

حظي إطار مؤسسات تقنية السجلات الموزعة في سوق أبوظبي العالمي باهتمام واسع، ويرجع ذلك جزئياً إلى محاولته منح هياكل الحوكمة الأصلية في بلوكتشين شخصية قانونية معترفاً بها، دون إلزامها بالكامل بتبني نماذج الشركات التقليدية.

ويستوعب الإطار ميزات متعددة، تشمل إصدار الرموز الرقمية، وتصويت حامليها، والحوكمة القائمة على العقود الذكية، مع إنشاء هيكل قانوني لا يتبع لمالك محدد وقادر على حيازة الأصول وإبرام الاتفاقيات ومقاضاة الغير أو التعرض للمقاضاة.

غير أن الاعتراف التنظيمي يفرض التزامات أيضاً.

وتبرز التوجيهات الأحدث الصادرة عن سوق أبوظبي العالمي الجوانب المحاسبية المترتبة على هذا الترتيب التنظيمي بصورة أوضح. إذ يتعين على الكيان القانوني المنشأ في السوق، سواء كانت المؤسسة تدير منظومة لامركزية أو تدعم حوكمة قائمة على الرموز الرقمية أو تفتقر إلى مساهمين تقليديين، الاحتفاظ بالسجلات وإعداد الحسابات السنوية والخضوع لتدقيق مستقل وإتاحة حساباتها للعامة.

كما واصل الإطار التنظيمي الأوسع نطاقاً تطوره. ففي أبريل 2026، أدخل سوق أبوظبي العالمي تعديلات شملت لوائح مؤسسات تقنية السجلات الموزعة لعام 2023، إلى جانب جوانب أخرى من تشريعاته التجارية.

وبالمثل، يصف تقييم سوق أبوظبي العالمي لعام 2026 الخاص بالأشخاص والترتيبات القانونية مؤسسات تقنية السجلات الموزعة بأنها خاضعة لمتطلبات إفصاح إلزامية، بما في ذلك القوائم المالية السنوية، مع إخضاع معلومات جوهرية حول هذه الكيانات للإفصاح العام لتعزيز الشفافية.

وهكذا، تتضح الصورة بشكل متزايد: لا يقتصر نظام تقنية السجلات الموزعة في سوق أبوظبي العالمي على توفير مقر قانوني لمؤسسات بلوكتشين، بل يعمل أيضاً على بناء إطار للمساءلة المالية المحيطة بها.

وبالنسبة إلى قطاع تلعب فيه خزائن المؤسسات وتخصيصات الرموز الرقمية وتمويل المنظومة أدواراً محورية في الحوكمة والتطوير، فإن أهمية هذا الإطار ستتحدد بدرجة كبيرة بمدى شفافية هذه المؤسسات بعد دخول تقاريرها المالية المدققة إلى السجل العام. وبذلك، ينتقل الإطار من مجرد منح الكيانات اللامركزية اعترافاً قانونياً إلى فرض متطلبات مالية يمكن تتبعها ومراجعتها علناً.