عملة USDU تدخل تطبيق «لِف» من الإمارات دبي الوطني

تضيف منصة «لِف» التابعة لبنك الإمارات دبي الوطني عملة USDU المستقرة إلى منظومتها المصرفية الرقمية، من خلال شراكة مع «يونيفرسال» و«أكوا ناو»، تفتح أمام الدولار الرقمي الصادر من الإمارات قناة جديدة للوصول إلى العملاء.

وتوسّع الشراكة، المعلنة في 9 نوفمبر، علاقة قائمة بالفعل. فالإمارات دبي الوطني يحتفظ بجزء من الاحتياطيات الدولارية التي تدعم USDU، ويضيف الآن، عبر «لِف»، منصة تتيح للعملاء الوصول إلى العملة.

بالنسبة إلى يونيفرسال، تربط هذه الخطوة بين عنصرين أساسيين في تطوير أعمالها: العلاقات المصرفية التي تستند إليها عملتها المستقرة، وقنوات التوزيع التي تجعلها متاحة للمستخدمين.

ويأتي الإعلان بينما تطوّر المصارف الإماراتية خدمات قائمة على البلوكتشين، بما فيها الودائع المتوكنة. وهو ما يمنح سؤالاً تطرحه يونيفرسال بُعداً عملياً: أين تجد العملة المستقرة دورها إلى جانب الحسابات التقليدية والأموال التي تمثّلها المصارف رقمياً؟

من حسابات الاحتياطي إلى تطبيق العميل

تستند الشراكة إلى خدمة تداول الأصول الرقمية التي أطلقها تطبيق «لِف X» في عام 2025. وتتولى «أكوا ناو» توفير البنية التحتية لهذه الخدمة، كما تدعم توزيع USDU، ما يسمح للشركاء بتوسيع منظومة قائمة بدلاً من إنشاء قناة جديدة بالكامل.

وبحسب الإعلان، تقترب قاعدة مستخدمي «لِف» من نصف مليون مستخدم. وتمنح هذه القاعدة يونيفرسال فرصة للوصول إلى جمهور قائم داخل بيئة مصرفية مألوفة، إلى جانب قنوات توزيع USDU عبر منصات من بينها كريبتو دوت كوم.

ووصف روهيت جارج، رئيس منتجات الأفراد والمسؤول الرئيسي للتقنيات الرقمية لقطاع الخدمات المصرفية للأفراد وإدارة الثروات في مجموعة الإمارات دبي الوطني، الخطوة بأنها توفر للعملاء «بوابة آمنة وشفافة وخاضعة للأطر التنظيمية للوصول إلى الأصول الرقمية من خلال التطبيق المصرفي الذي يستخدمونه يومياً».

وتتوزع الأدوار بين أطراف المنظومة: تصدر يونيفرسال عملة USDU، وتتولى أكوا ناو التوزيع والبنية التحتية للأصول الرقمية، فيما توفر «لِف» واجهة التعامل مع العميل. أما الإمارات دبي الوطني والمشرق، فيحتفظان بالاحتياطيات الداعمة للعملة.

وتصدر USDU بموجب إطار الرموز المرتبطة بالعملات الورقية لدى سلطة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبوظبي العالمي، وهي مسجلة أيضاً كرمز دفع أجنبي لدى مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي، بموجب نظام خدمات رموز الدفع. وتقول يونيفرسال إن العملة مدعومة بالكامل باحتياطيات دولارية بنسبة واحد إلى واحد لدى مصارف إماراتية، مع إفادات تحقق مستقلة تصدر شهرياً.

وقال يوها فيتالا، المسؤول التنفيذي الأول في يونيفرسال، في الإعلان: «هكذا تبدو البنية التحتية للعملات المستقرة وفق المعايير المصرفية عندما تصل إلى العميل».

العملات المستقرة والودائع المتوكنة.. أدوار تتقاطع

تأتي شراكة «لِف» ضمن تحوّل أوسع في القطاع المصرفي المحلي، حيث تختبر المصارف أيضاً نقل خدمات الودائع إلى بنية قائمة على البلوكتشين.

فقد أعلن بنك أبوظبي الأول في سبتمبر تنفيذ معاملات فعلية بالدولار مع «سيتي» عبر مبادرة السجل المشترك لـ«سويفت»، وأعلن المشرق معاملة مماثلة في أكتوبر. واستخدمت المعاملات ودائع متوكنة، ضمن البرنامج التجريبي للمبادرة.

وهذه مشاريع منفصلة عن إدراج USDU في «لِف»، لكنها توضح أن المصارف الإماراتية تشارك في تطوير أكثر من نموذج للأموال الرقمية، تختلف في آليات الإصدار والوصول والتسوية.

وقال فيتالا، في إجابات مكتوبة خصّ بها «أنلوك بلوكتشين» خارج إطار الإعلان: «نرى الودائع المتوكنة مكمّلة لعملة USDU وليست منافسة لها».

فالوديعة المتوكنة تظل التزاماً على المصرف، ويمكن استخدامها ضمن الشبكات المصرفية التي تدعمها. أما يونيفرسال، فترى دور USDU في ربط المؤسسات بمنصات التداول ومزوّدي السيولة والأطراف الأخرى على شبكة البلوكتشين التي تقبل العملة.

وهذا الفصل بين الأدوار قابل للتغيّر. إذ يقرّ فيتالا بأن مساحة التداخل تتسع عندما تمدّ المصارف خدمات الودائع المتوكنة إلى الشبكات العامة ومزيد من الأطراف. وعندها، يرتبط اختيار المؤسسات بمدى الانتشار والسيولة والأطر التنظيمية المتاحة لكل معاملة.

وفي حالة  USDU، توضح شراكة «لِف» كيف يستطيع مصرف أن يتيح الوصول إلى عملة مستقرة تصدرها جهة مستقلة، ضمن خدماته الأوسع للأصول الرقمية.

لماذا تراهن يونيفرسال على علاقاتها المصرفية الإماراتية؟

تكتسب العلاقة مع الإمارات دبي الوطني أهميتها ليونيفرسال من سعي الشركة إلى خدمة مؤسسات تريد دخول سوق الأصول الرقمية عبر علاقات مالية مألوفة.

وقال فيتالا: «لا تزال مصارف وشركات كبيرة كثيرة هنا في بداية تعاملها مع الأصول الرقمية. وهي تفضّل استخدام عملة مستقرة دولارية خاضعة للتنظيم محلياً، بدلاً من نقل تعاملاتها الدولارية إلى ولاية قضائية أخرى».

هذه هي الشريحة التي تسعى يونيفرسال إلى استقطابها. فالجهة المصدرة وحسابات الاحتياطي والعلاقات المصرفية الرئيسية تقع ضمن المنظومة التنظيمية الإماراتية، بينما يخضع الاستخدام الدولي للقواعد السارية في الأسواق المعنية.

وكما تناولت «أنلوك» في تحليل سابق لاحتياطيات العملات المستقرة في الإمارات، فإن مكان وجود البنية المالية الداعمة للدولار الرقمي يختلف عن مكان تداول العملة نفسها.

وتضيف «لِف» إلى هذه البنية قناة للتعامل مع العملاء. فعلاقة يونيفرسال بالإمارات دبي الوطني تشمل الآن حفظ الاحتياطيات وإتاحة USDU عبر منصة مصرفية قائمة.

ويقدم المشرق مثالاً آخر على تعدد الأدوار: فهو يدعم احتياطيات  USDU، ويشارك بصورة منفصلة في معاملات الودائع المتوكنة. وبذلك، تستطيع المصارف المشاركة في تطوير أشكال مختلفة من الأموال الرقمية، وفق احتياجات خدماتها وعملائها.

كيف تستخدم مؤسسة إماراتية USDU ؟

بعيداً عن خدمة «لِف»، عرض فيتالا مثالاً، من دون الكشف عن اسم العميل، لعمليات متكررة لإدارة السيولة لدى مجموعة مالية خاضعة للتنظيم في الإمارات.

تبدأ العملية بتحويل المجموعة أموالاً من حسابها المصرفي المحلي إلى موزّع مرخّص، ثم تتلقى USDU في محفظة حفظ مؤسسية. وبعد ذلك، تنقل العملة إلى مزوّد سيولة أو شركة تابعة تعمل في منطقة زمنية أخرى.

ويستطيع الطرف المستلم الاحتفاظ بـUSDUلتمويل المعاملة التالية، أو ترتيب تحويلها واسترداد قيمتها عبر الموزّع إلى حسابه المصرفي.

وتظهر الفائدة عندما يقبل الطرفان العملة ويستطيعان إعادة استخدامها. ففي هذه الحالة، تبقى القيمة متاحة لدورة تسوية جديدة، من دون الحاجة إلى إعادة الأموال إلى الحساب المصرفي عند كل خطوة.

لكن هذه الترتيبات المؤسسية منفصلة عن خدمة «لِف». فخدمة الأصول الرقمية الحالية لدى المنصة لا تدعم التحويلات من المحافظ الخارجية أو إليها، وبالتالي لا يعني الإدراج توفير إمكانات التحويل نفسها المتاحة من خلال ترتيبات الحفظ المؤسسي.

وينطبق التمييز أيضاً على ساعات التشغيل.

وقال فيتالا: «تعمل التحويلات على شبكة البلوكتشين والسيولة في الأسواق الثانوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع». وأضاف أن مخزون الموزّع يمكن أن يتيح للعملاء استلام USDU أو تسليمها خارج ساعات العمل المصرفي.

وأوضح أن «الإصدار والاسترداد المباشرين لدى يونيفرسال، وصرف الأموال إلى الحساب المصرفي، تتبع ساعات العمل المصرفي في الإمارات».

وعليه، تتحدد الفائدة بحسب ما يحتاج إليه المستلم: رصيد من العملة يمكن استخدامه في معاملة أخرى تدعمها المنظومة، أم أموال تُحوَّل إلى حساب مصرفي تقليدي.

التوزيع يمنح USDU حضوراً أوضح

تقول يونيفرسال إن ترتيبات السيولة لديها تجمع بين أسواق التداول ومخزون الموزّعين وتجميع السيولة عبر أطراف أخرى، إلى جانب الاتفاقات بين الشركاء.

ويقرّ فيتالا بأن العملات المستقرة الأقدم تتمتع بمنظومات سيولة أكثر نضجاً، مع تأكيده أن نموذج الشركة يركز على القدرة على توفير السيولة عند الحاجة.

وتعزّز شراكة «لِف» جانب الوصول إلى العملة: يحصل العملاء على قناة إضافية للتعامل مع USDU، فيما تكتسب يونيفرسال حضوراً داخل منصة مصرفية تستخدم بالفعل بنية تحتية لتداول الأصول الرقمية.

ويبقى نطاق استخدامها في السوق المحلية خارج المناطق المالية الحرة مرتبطاً بالدفع والتسوية في معاملات الأصول الافتراضية ومشتقاتها، وليس بالمدفوعات المحلية العامة.

وهنا تتضح أهمية العلاقة مع الإمارات دبي الوطني. فالمصرف الذي يحتفظ بجزء من الدولارات الداعمة لـUSDU يقرّب أيضاً الوصول إلى العملة من العملاء عبر «لِف».

ومع الاستخدامات المؤسسية التي يصفها فيتالا، تمنح هذه الخطوة يونيفرسال أساساً أوضح لمرحلتها التالية: تحويل العلاقات المصرفية والإصدار الخاضع للتنظيم وقنوات التوزيع إلى استخدام متكرر لدولار رقمي يختاره العملاء لإنجاز معاملاتهم.