فيديليتي تدخل سوق احتياطيات العملات المستقرة عبر صندوق مرتبط بقانون جينيوس

أطلقت شركة فيديليتي إنفستمنتس (Fidelity Investments) صندوقاً جديداً لسوق النقد مخصصاً لمصدري العملات المستقرة والمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون إلى تلبية متطلبات الاحتياطي بموجب قانون جينيوس الأمريكي، في خطوة تعكس تقارباً متسارعاً بين مديري الأصول التقليديين واقتصاد الدولار الرقمي.

ويحمل الصندوق الجديد اسم صندوق فيديليتي للاحتياطيات الرقمية، وسيستثمر في النقد، وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، واتفاقيات إعادة الشراء الليلية المدعومة بسندات الخزانة، إضافة إلى صناديق سوق النقد الحكومية المؤهلة ضمن الإطار التنظيمي الفيدرالي للعملات المستقرة.

وتضع هذه الخطوة فيديليتي ضمن مجموعة متنامية من المؤسسات المالية التقليدية التي تطور منتجات مخصصة لإدارة احتياطيات العملات المستقرة مع تسارع وضوح الأطر التنظيمية في الولايات المتحدة.

احتياطيات العملات المستقرة تتحول إلى سوق مؤسسي جديد

تم تصميم صندوق فيديليتي لدعم الجهات المصدرة العاملة ضمن قانون جينيوس، الذي وضع أول إطار تنظيمي فيدرالي للعملات المستقرة المخصصة للمدفوعات في الولايات المتحدة.

وبموجب هذا القانون، يتعين على الجهات المصدرة الاحتفاظ باحتياطيات نقدية وأدوات مالية منخفضة المخاطر وعالية السيولة مثل سندات الخزانة قصيرة الأجل وصناديق سوق النقد الحكومية المؤهلة.

وأوضحت فيديليتي أن الصندوق سيستثمر بشكل أساسي في أذون وسندات خزانة أمريكية لا تتجاوز آجال استحقاقها ثلاثة وتسعين يوماً، إلى جانب النقد واتفاقيات إعادة الشراء الليلية المدعومة بأوراق مالية حكومية.

وقالت روبن فولي، رئيسة قطاع الدخل الثابت في فيديليتي، إن خبرة الشركة في أسواق الدخل الثابت وأسواق النقد تضعها في موقع يسمح بتقديم حلول احتياطية متوافقة مع متطلبات الجهات المصدرة للعملات المستقرة.

وول ستريت تدخل بنية العملات المستقرة

تأتي خطوة فيديليتي ضمن اتجاه أوسع يشهد دخول مديري الأصول الكبار إلى سوق إدارة احتياطيات العملات المستقرة عبر منتجات متخصصة تتماشى مع المتطلبات التنظيمية الجديدة.

وكانت شركة ستايت ستريت قد أطلقت هذا الأسبوع منتجاً مشابهاً يحمل اسم صندوق احتياطيات العملات المستقرة لسوق النقد، بهدف مساعدة الجهات المصدرة على الالتزام بمتطلبات قانون جينيوس، بدعم من بنك ستايت ستريت وشركة أنكوراج ديجيتال.

وقال الرئيس التنفيذي لستايت ستريت إن التشريع يوفر إطاراً واضحاً لكيفية استثمار احتياطيات العملات المستقرة، بينما أكد الرئيس التنفيذي لشركة أنكوراج ديجيتال أن إدارة الاحتياطيات ستزداد أهمية مع توسع استخدام العملات المستقرة.

سوق احتياطيات يتجه نحو تريليونات الدولارات

تشير تقديرات القطاع إلى أن إصدار العملات المستقرة عالمياً قد يصل إلى ما بين 1.9 تريليون و4 تريليونات دولار بحلول عام 2030، ما يعني توسعاً ضخماً في الطلب على أدوات الاحتياطي عالية السيولة.

وفي حال تحقق هذه التوقعات، سيحتاج المصدرون إلى تخصيص كميات كبيرة من رؤوس الأموال في أدوات مالية آمنة مثل سندات الخزانة وصناديق النقد الحكومية، مما يخلق طبقة طلب مؤسسية جديدة على أدوات الدين الأمريكية.

ويبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة حالياً نحو 320 مليار دولار، مع استخدامها على نطاق واسع في التداول والمدفوعات والتحويلات العابرة للحدود.

تحول هيكلي في بنية الدولار الرقمي

تعكس خطوة فيديليتي تحولاً هيكلياً أوسع في نظام الأصول الرقمية، حيث أصبحت العملات المستقرة جزءاً من البنية المالية المنظمة بدلاً من كونها أدوات رقمية مستقلة خارج النظام المصرفي التقليدي.

ومع تطور أطر تنظيمية مثل قانون جينيوس، يتحول مديرو الأصول التقليديون من مراقبين للسوق إلى مزودين أساسيين للبنية التحتية التي تقوم عليها منظومة الدولار الرقمي.