تداعيات اختراق "كولدكارد" تدفع بنقل 210 آلاف بيتكوين من محافظ طويلة الأجل

بدأ تأثير اختراق " كولدكارد - Coldcard" الأمني الأخير بالظهور في بيانات شبكة بيتكوين، مع تحرك كميات كبيرة من البيتكوين من محافظ مصنفة ضمن فئة المستثمرين على المدى الطويل.

ووفقًا لبيانات Glassnode، خرج نحو 210 آلاف بيتكوين من محافظ المستثمرين على المدى الطويل خلال الأسبوع الماضي، في أكبر انخفاض أسبوعي لهذا المعروض منذ ديسمبر 2024، عندما اقترب سعر البيتكوين من مستوى 100 ألف دولار للمرة الأولى.

وتُعرّف Glassnode المستثمرين على المدى الطويل بأنهم الكيانات التي بقيت عملاتها غير نشطة لمدة تقارب 155 يومًا، أي أكثر من خمسة أشهر. وغالبًا ما يُنظر إلى هذه الفئة باعتبارها "الأموال الذكية" في السوق، نظرًا إلى ميلها للاحتفاظ بالأصول خلال فترات التقلب قصيرة الأجل.

انخفاض معروض البيتكوين لدى المستثمرين على المدى الطويل من مستويات قياسية

انخفض إجمالي معروض البيتكوين لدى المستثمرين على المدى الطويل إلى نحو 14.7 مليون بيتكوين، مقارنةً بأقل من 15 مليون بيتكوين قبل حادثة كولدكارد.

وتاريخيًا، ارتبطت الانخفاضات الكبيرة في حيازات المستثمرين على المدى الطويل بفترات صعود قوية أو قرب قمم السوق. فقد ظهرت أنماط توزيع مشابهة خلال ذروات مارس 2021، ومارس 2024، وديسمبر 2024، عندما بدأ المستثمرون طويلي الأجل بتقليل مراكزهم مع ارتفاع الطلب.

لكن الوضع الحالي يختلف، إذ يتداول البيتكوين قرب 64 ألف دولار، أي أقل بنحو 50% من أعلى مستوى قياسي سجله في أكتوبر.

اختراق كولدكارد يثير مخاوف بشأن الحفظ الذاتي للبيتكوين

قد لا يعكس التحرك الأخير عمليات جني أرباح تقليدية من قبل المستثمرين طويلي الأجل، بل قد يكون مرتبطًا بإعادة تقييم مخاطر الحفظ الذاتي بعد حادثة كولدكارد.

وحدث الاختراق نتيجة ضعف في العشوائية داخل البرامج الثابتة المتأثرة، ما سمح للمهاجمين بإعادة بناء عبارات استعادة بعض المحافظ والوصول إلى أموال المستخدمين. وقد تأثرت آلاف العناوين، مع تقديرات للخسائر وصلت إلى 114 مليون دولار.

ودعت شركة كولدكارد المستخدمين المتضررين إلى إنشاء محافظ جديدة ونقل عملات البيتكوين إليها، موضحةً أن تحديث البرنامج الثابت وحده لا يكفي لحماية المفاتيح التي قد تكون تعرضت للاختراق.

وبالتالي، قد يكون جزء من انخفاض معروض المستثمرين طويلي الأجل ناتجًا عن نقل البيتكوين إلى عناوين جديدة أكثر أمانًا، وليس عن عمليات بيع في السوق.

حلول حفظ بديلة

قد يدفع اختراق كولدكارد بعض المستثمرين إلى إعادة النظر في طرق تخزين البيتكوين وإدارة المفاتيح الخاصة.

فبينما قد ينقل بعض المستخدمين أصولهم إلى محافظ جديدة، قد يختار آخرون الاعتماد على جهات حفظ مرخصة أو صناديق استثمار متداولة للبيتكوين، ضمن مساعيهم لتقليل مخاطر الحفظ الذاتي.

وتدعم تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة هذا الاحتمال، إذ استقطبت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة نحو 754 مليون دولار من التدفقات خلال الأسبوع الماضي، مع استحواذ صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة بلاك روك على الجزء الأكبر منها.

تحركات البيتكوين على الشبكة لا تعني بالضرورة عمليات بيع

لا يعني انخفاض معروض البيتكوين لدى المستثمرين على المدى الطويل بالضرورة وجود ضغط بيعي.

فعلى الرغم من أن تحركات المحافظ الخاملة ارتبطت تاريخيًا بفترات توزيع، فإن توقيت هذه التحركات يشير إلى احتمال وجود انتقال واسع للأصول بين حلول الحفظ المختلفة. كما أن البيتكوين لم يسجل قيعان جديدة بعد اختراق كولدكارد، ما يقلل من احتمال أن تكون هذه التحركات نتيجة بيع بدافع الذعر.

ماذا تعني تداعيات اختراق كولدكارد لمستقبل حفظ البيتكوين؟

تُظهر تداعيات اختراق كولدكارد أن أمن البنية التحتية المحيطة بالبيتكوين أصبح عاملًا أساسيًا في قرارات المستثمرين، وليس مجرد مسألة تقنية ثانوية.

ومع نضج سوق البيتكوين، قد تتركز المنافسة المستقبلية ليس فقط حول الاحتفاظ بالأصل أو بيعه، بل حول كيفية حفظه وإدارته بأمان. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة الاعتماد على الجهات الحافظة المنظمة، وصناديق الاستثمار المتداولة، وحلول الحفظ الذاتي الأكثر تطورًا، مما يجعل الأمن عنصرًا محوريًا في تشكيل مستقبل ملكية البيتكوين.