بنك HSBC يختبر أول منتج مالي ممثل رقمياً لتعزيز أسواق الاستثمار المؤسسي

أكمل بنك HSBC أول إصدار له لمنتج مالي مهيكل ممثل رقمياً باستخدام تقنية البلوكتشين، وذلك عبر سندات مقومة بالدولار الأميركي وممثلة رقمياً، ضمن طرح خاص استهدف المستثمرين المؤسسيين في هونغ كونغ.

وشملت العملية إصدار سندات مهيكلة بالدولار الأميركي في هونغ كونغ بدعم من Marketnode، وهي شركة متخصصة في البنية التحتية للأسواق الرقمية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وتولت Marketnode دور وكيل التمثيل الرقمي ووكيل الدفع الرقمي، ما أتاح إصدار السندات مباشرة عبر البلوكتشين، إلى جانب إدارة تدفقات الدفع بين HSBC والمستثمر.

ووفقًا لـ HSBC، هدفت هذه التجربة إلى اختبار قدرة التمثيل الرقمي على تحسين كفاءة دورة حياة المنتجات المهيكلة، بما يشمل الإصدار، والتسوية، والإدارة، والخدمات اللاحقة في الأسواق المؤسسية.

التمثيل الرقمي عبر البلوكتشين يعزز كفاءة الأسواق المؤسسية

أوضح HSBC أن هذه المبادرة تندرج ضمن استراتيجيته الأوسع في مجال الأصول الرقمية، وتعكس جهود البنك لتطوير تطبيقات عملية لتقنية البلوكتشين في القطاع المالي التقليدي.

وقال سوفير لومبا، الرئيس الإقليمي لخدمات الأوراق المالية في آسيا لدى HSBC وعضو مجلس إدارة Marketnode، إن هذه الصفقة توضح كيف يمكن للتمثيل الرقمي تبسيط مراحل متعددة من دورة حياة المنتج المهيكل، بدءًا من الإصدار الأولي وصولًا إلى التسوية وخدمات ما بعد التداول.

من جهته، أشار باتريك بومالهام، رئيس المبيعات المؤسسية في آسيا لدى HSBC، إلى أن التمثيل الرقمي يمكن أن يوفر أساسًا أكثر قابلية للتوسع لتطوير المنتجات المالية مستقبلًا، من خلال تحسين كفاءة عمليات أسواق رأس المال.

وأكد البنك أن هذه التجربة تمثل خطوة نحو دمج البنية التحتية القائمة على البلوكتشين ضمن الخدمات المالية المؤسسية، بدلًا من استبدال أنظمة السوق التقليدية الحالية.

هونغ كونغ تسرّع تبني التمويل الممثل رقمياً

تأتي مبادرة HSBC في إطار توجه أوسع في هونغ كونغ لتعزيز استخدام تقنية البلوكتشين في الأسواق المالية التقليدية.

وفي يونيو، أنشأت سلطة النقد في هونغ كونغ فريقًا متخصصًا لدراسة السندات الممثلة رقمياً، وذلك بعد إصدار الحكومة سندات ممثلة رقمياً بقيمة تجاوزت 6.8 مليار دولار هونغ كونغ (868 مليون دولار أميركي) عبر عدة عمليات طرح.

ويضم الفريق مؤسسات مالية كبرى وشركات أصول رقمية، من بينها HSBC وJPMorgan Securities وStandard Chartered وUBS وAnt Digital وHashKey Group. ويركز على دراسة الأطر القانونية، ومعايير السوق، ومتطلبات البنية التحتية اللازمة لتوسيع نطاق استخدام السندات الممثلة رقمياً.

HSBC يعزز حضوره في قطاع الأصول الرقمية في هونغ كونغ

واصل HSBC توسيع مشاركته في منظومة الأصول الرقمية في هونغ كونغ. ففي أبريل، أصبح البنك من أوائل المؤسسات التي حصلت على ترخيص لإصدار العملات المستقرة من سلطة النقد في هونغ كونغ ضمن الإطار التنظيمي الجديد للمدينة.

ويتيح هذا الترخيص لـ HSBC إصدار عملات مستقرة منظمة إلى جانب جهات مرخصة أخرى، مثل Anchorpoint Financial المدعومة من Standard Chartered.

التمثيل الرقمي ينتقل من التجارب إلى البنية التحتية المؤسسية

يعكس إصدار HSBC لمنتج مالي مهيكل قائم على البلوكتشين تحولًا أوسع في الأسواق المالية، حيث ينتقل التمثيل الرقمي من مرحلة التجارب الأولية إلى تطبيقات مؤسسية فعلية.

ولا تقتصر أهمية هذه المبادرات على نقل الأصول التقليدية إلى شبكات البلوكتشين، بل تمتد إلى تحسين البنية التحتية المحيطة بها، من خلال تسريع التسويات، وأتمتة العمليات الإدارية، وتعزيز الشفافية، ورفع كفاءة إدارة دورة حياة الأصول.

ومع ذلك، سيعتمد انتشار المنتجات الممثلة رقمياً على قدرتها على تقديم فوائد واضحة مقارنة بالأنظمة المالية التقليدية، مع الحفاظ على المتطلبات التنظيمية والتشغيلية. ومع استمرار البنوك الكبرى في اختبار الأوراق المالية الممثلة رقمياً، قد تتحول المنافسة تدريجيًا من مجرد إصدار أصول رقمية إلى بناء البنية التحتية التي تربط أسواق رأس المال التقليدية بأنظمة التسوية القائمة على البلوكتشين.