من الأصول الرقمية إلى الأسهم العالمية: بوابة استثمار جديدة تلوح في الأفق

لم يعد الاستثمار في الأسواق العالمية مقتصرًا على المستثمرين الذين يمتلكون حسابات لدى شركات وساطة تقليدية أو خبرة طويلة في الأسواق المالية. ومع توسع المنصات الرقمية في تقديم منتجات استثمارية متعددة، بدأت فئة جديدة من المستثمرين، وعلى رأسها جيل زد، في لعب دور متزايد في ربط الأسواق الناشئة بالأسواق العالمية.

وتكشف بيانات جديدة من "بينانس ريسرتش" أن جيل زد أصبح أكبر شريحة منفردة بين مستخدمي منتجات التمويل التقليدي (TradFi) التابعة لـ"بينانس"، في وقت يتزايد فيه الإقبال على الوصول المباشر إلى الأسهم العالمية، ولا سيما الأسهم الأميركية.

وتأتي هذه البيانات بالتزامن مع توسع بينانس خارج نطاق تداول الأصول الرقمية، بعدما أطلقت في يونيو إمكانية تداول أكثر من 7,000 سهم وصندوق ETF مدرج في الولايات المتحدة للمستخدمين المؤهلين.

جيل زد يدخل عالم الاستثمار في سن مبكرة

تشير بيانات "بينانس ريسرتش" إلى أن 30% من مستثمري جيل زد بدأوا الاستثمار خلال سنوات الدراسة الجامعية أو في بداية حياتهم العملية، أي ضعف النسبة المسجلة بين جيل الألفية البالغة 15%، وأكثر من ثلاثة أضعاف نسبة جيل إكس البالغة 9%.

ولا يقتصر الاختلاف بين الأجيال على توقيت الدخول إلى السوق، بل يمتد أيضًا إلى مستوى المعرفة المالية. فقد أفاد 77% من مستثمري جيل زد بتلقيهم تعليمًا ماليًا رسميًا، وهي أعلى نسبة بين الأجيال التي شملها البحث، مقارنةً بـ69% من جيل الألفية و58% من جيل إكس.

وتشير هذه الأرقام إلى أن الاستثمار أصبح جزءًا من التجربة المالية لجيل أصغر سنًا في مرحلة مبكرة من حياته، مدفوعًا جزئيًا بسهولة الوصول التي توفرها المنصات الرقمية.

جيل زد يهيمن على منتجات TradFi في بينانس

يظهر هذا التحول بوضوح أكبر داخل قاعدة مستخدمي منتجات التمويل التقليدي لدى بينانس.

فبحسب البحث، يمثل جيل زد 44% من مستخدمي Binance Direct Stocks وbStocks، ونحو 45% من مستخدمي TradFi Perps. وعند النظر إلى المستخدمين الذين اعتمدوا المنتجات الثلاثة، ترتفع حصة جيل زد إلى 48%.

كما ارتفعت نسبة جيل زد من المستخدمين الجدد لمنتجات التمويل التقليدي في Binance بصورة مستمرة، من 41% في يناير إلى 47% في يوليو.

ويكتسب هذا الارتفاع أهمية خاصة لأنه لا يبدو مجرد نتيجة لزيادة أولية في الاهتمام بالمنتج، بل يعكس استمرار تدفق المستثمرين الشباب إلى المنصة.

الأسواق الناشئة تقود موجة الوصول إلى الأسهم الأميركية

ولا يأتي هذا النمو من الأسواق المتقدمة بشكل أساسي، بل من الأسواق الناشئة.

وتشير بيانات Binance Research إلى أن أكثر من 90% من مستخدمي منتجات التمويل التقليدي لدى بينانس يقيمون في الأسواق الناشئة، بينما ترتفع النسبة إلى 95% بين مستخدمي جيل زد.

ومن بين هذه القاعدة، يمثل مستثمرو جيل زد في الأسواق الناشئة الذين تقل قيمة أصولهم في الأسهم عن 2,000 دولار نحو 13% من مستخدمي Binance Direct Stocks عالميًا.

وتصف Binance Research هذه الفئة بأنها "مستخدمو الجيل القادم"، نظرًا إلى كونها تمثل شريحة من المستثمرين الشباب الذين يدخلون الأسواق العالمية برؤوس أموال محدودة نسبيًا، لكن من خلال أدوات وصول لم تكن متاحة لهم بسهولة عبر القنوات التقليدية.

وفي بعض الحالات، لا تمثل بينانس بالنسبة إلى هؤلاء المستثمرين منصة إضافية إلى جانب شركة وساطة تقليدية، بل قد تكون نقطة الوصول الأولى إلى الأسهم الأميركية.

وهنا تظهر أهمية خفض الحواجز أمام الاستثمار؛ فبدلًا من فتح حسابات لدى وسطاء دوليين والتعامل مع إجراءات تحويل العملات أو متطلبات الوصول إلى الأسواق الخارجية، أصبح بإمكان المستخدم المؤهل الوصول إلى الأسهم من خلال منصة يستخدمها أصلًا لإدارة أصوله الرقمية.

سلوك جيل زد لا يعكس بالضرورة عقلية المضاربة

ورغم الصورة الشائعة التي تربط المستثمرين الشباب بالتداول قصير الأجل والمضاربة، فإن بيانات Binance Research تقدم صورة مختلفة نسبيًا.

فصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تمثل 5.9% فقط من حجم تداولات جيل زد، وهي أدنى نسبة بين الأجيال التي شملها البحث.

كما يتداول مستثمرو جيل زد بمعدل أقل من الأجيال الأخرى، بمتوسط 2.6 صفقة يوميًا، مقارنة بنحو 3 صفقات يوميًا لدى بقية الفئات العمرية.

أما أولى صفقاتهم، فتتركز بدرجة كبيرة في شركات راسخة وذات حضور عالمي. وتستحوذ NVIDIA على 20% من هذه الصفقات، تليها Micron بنسبة 8%، إلى جانب أسهم شركات كبرى مثل Tesla وApple، فضلًا عن صندوق Nasdaq-100 المتداول في البورصة.

ويشير ذلك إلى أن دخول جيل زد إلى الأسواق العالمية لا يرتبط بالضرورة بالبحث عن أصول عالية المخاطر، بل قد يبدأ من الشركات المعروفة والأسواق التي تحظى بحضور واسع بين المستثمرين العالميين.

جيل زد يحقق 80 مليار دولار من تداولات TradFi

وعلى الرغم من امتلاك جيل زد أقل رأس مال استثماري لكل مستخدم مقارنة بالأجيال الأخرى، فقد ساهم في نحو 80 مليار دولار من حجم تداولات منتجات التمويل التقليدي لدى بينانس منذ بداية العام.

وسجل هذا النشاط معدل نمو سنوي مركب بلغ 24%، ما يسلط الضوء على المفارقة بين صغر حجم رأس المال الفردي من جهة، والقدرة على توليد حجم تداول كبير من جهة أخرى.

وبالتالي، قد لا يكون تأثير الجيل الجديد في الأسواق مرتبطًا بحجم الأصول التي يمتلكها كل مستثمر، بقدر ارتباطه باتساع قاعدة المستخدمين وتزايد مشاركتهم في الأسواق المالية العالمية.

بينانس توسع حضورها من الأصول الرقمية إلى الأسهم

وتأتي هذه التحولات في سلوك المستخدمين في الوقت الذي توسع فيه بينانس منتجاتها لتتجاوز التداول التقليدي للأصول الرقمية.

ففي يونيو، أطلقت المنصة إمكانية الوصول إلى أكثر من 7,000 سهم وصندوق ETF أميركي للمستخدمين المؤهلين، في خطوة وضعتها بشكل مباشر في مساحة التمويل التقليدي.

ولم تتوقف الاستراتيجية عند إتاحة الأسهم التقليدية، إذ أطلقت بينانس في الشهر عينه bStocks، وهي أوراق مالية ممثلة رقميًا ومدعومة بنسبة 1:1 بأسهم أميركية أساسية محفوظة لدى أمين حفظ منظم. وتتيح هذه الأصول التداول على مدار الساعة، إلى جانب إمكانية الحفظ الذاتي واستخدامها ضمن بعض تطبيقات التمويل اللامركزي على BNB Smart Chain.

ويكشف ذلك عن استراتيجية أوسع لدمج التمويل التقليدي مع البنية التحتية للأصول الرقمية، بدل إبقاء كل منهما في نظام منفصل.

بينانس تستثمر في المواهب الرقمية

هذا ويمتد توسع بينانس في المنطقة إلى ما هو أبعد من الخدمات المالية، إذ تعمل الشركة أيضًا على بناء قاعدة من المواهب المتخصصة في تقنيات البلوكتشين والويب 3.0.

ففي الإمارات، وقّعت أكاديمية بينانس مذكرة تفاهم مع جامعة الشارقة للتعاون في تطوير البرامج الأكاديمية والمشاريع البحثية وورش العمل والهاكاثونات والتدريب العملي، بينما عقدت في السعودية شراكة مع كليات الخليج، بالتعاون مع معهد ريادة الأعمال بجامعة الملك سعود، لدمج دورات حول أساسيات البلوكتشين والأصول الرقمية وتقنيات الويب 3.0 وقطاعات مثل GameFi والميتافيرس ضمن برنامج أكاديمي.

ويعكس هذا التوجه بُعدًا آخر لاستراتيجية بينانس، إذ لا تركز فقط على استقطاب المستثمرين الشباب وتوسيع وصولهم إلى الأسواق العالمية، بل تسعى أيضًا إلى تطوير المهارات والمواهب التي يمكن أن تدعم نمو منظومة الأصول الرقمية في المنطقة على المدى الطويل.

bStocks تجذب جيلًا جديدًا من المستثمرين

وبعد نحو سبعة أسابيع من إطلاقها، تجاوزت أصول bStocks المُدارة 500 مليون دولار، بينما ارتفع عدد الأصول المدرجة من خمسة عند الإطلاق إلى أكثر من 46 أصلًا. وأظهرت بيانات المنصة أن جيل زد يمثل 44% من نشاط التداول في bStocks، ما يعزز الارتباط بين توسع المنتجات الجديدة وصعود المستثمرين الشباب.

ويكتسب ذلك أهمية خاصة في سياق أوسع يشهد تسارعًا في تمثيل الأسهم والأصول التقليدية رقميًا. ففي مارس، حصلت Nasdaq على موافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) للمضي في مقترح يسمح بتداول وتسوية بعض الأوراق المالية في صورة ممثلة رقميًا، في خطوة تعكس انتقال التمثيل الرقمي من قطاع الأصول الرقمية إلى البنية الأساسية للأسواق المالية التقليدية.

هل تعيد المنصات الرقمية رسم خريطة الاستثمار العالمي؟

تشير هذه التطورات مجتمعة إلى تغير أوسع في العلاقة بين المستثمرين الأفراد والأسواق العالمية. فالمنافسة لم تعد تقتصر على تقديم منتجات رقمية جديدة، بل أصبحت تدور أيضًا حول من يستطيع خفض الحواجز أمام الوصول إلى أكبر الأسواق المالية العالمية.

ومن هذه الزاوية، يمثل جيل زد والأسواق الناشئة عاملين مهمين في هذا التحول. فالمستثمر الذي يبدأ برأس مال محدود قد لا يكون مؤثرًا بمفرده، لكن جمع ملايين المستخدمين الذين يدخلون الأسواق العالمية من خلال منصات رقمية يمكن أن يعيد تشكيل تدفقات رأس المال وسلوك المستثمرين على المدى الطويل.

كما أن تداخل الأسهم التقليدية مع الأصول الممثلة رقميًا قد يغير مفهوم الوساطة نفسه. فبدل استخدام منصة منفصلة للأسهم وأخرى للأصول الرقمية، تتجه الصناعة نحو نماذج تجمع التداول والحفظ والسيولة والوصول إلى أصول متعددة ضمن بيئة واحدة.

إلى ذلك، تكمن أهمية هذه الأرقام في أنها تُظهر أن توسع الأصول الرقمية لم يعد مرتبطًا فقط بزيادة عدد مستخدمي العملات الرقمية، بل بتحول المنصات نفسها إلى بوابات للوصول إلى النظام المالي العالمي. وإذا استمر جيل زد في دخول الأسواق بهذا المعدل، خصوصًا في الأسواق الناشئة، فقد يصبح هذا الجيل أحد المحركات الرئيسية لدمج التمويل التقليدي مع البنية الرقمية الجديدة. وفي هذا السياق، لا تبدو استراتيجية بينانس في الأسهم والـbStocks مجرد إضافة منتجات جديدة إلى منصتها، بل محاولة لإعادة تعريف موقع منصة الأصول الرقمية داخل المنظومة المالية العالمية.