بلاك روك تدخل سوق الأصول الممثلة رقمياً عبر صناديق نقدية على سولانا وإيثيريوم

توسّع "بلاك روك" نطاق أعمالها على منصة سولانا من خلال إطلاق صندوق جديد لسوق النقد مصمم خصيصًا لاحتياطيات العملات المستقرة، مضيفةً بذلك تقنية البلوكتشين إلى قائمة منتجاتها الاستثمارية الممثلة رقمياً.

وأطلقت أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، يوم الاثنين، صندوق بلاك روك لإعادة استثمار احتياطيات العملات المستقرة اليومي (BRSRV)، إلى جانب أسهم ممثلة رقمياً من صندوق بلاك روك سيليكت للسيولة القائم على الخزانة (BSTBL) عبر تقنية البلوكتشين.

وفي هذا الصدد، علّق الرئيس العالمي للمنتجات والمنصات في قسم إدارة النقد لدى بلاك روك، جون ستيل، قائلاً: “إن النقد لا يزال يمثل ركيزة أساسية للمستثمرين والشركات والمؤسسات المالية”.

وأضاف أن تزايد الطلب على أصول احتياطية عالية الجودة لدعم العملات المستقرة وغيرها من المنتجات المالية الممثلة رقمياً يدفع إلى توفير خيارات استثمارية جديدة تجمع بين الأسواق التقليدية والرقمية.

"بلاك روك" تسجل ملكية أسهم الصندوق عبر شبكات البلوكتشين

وفي نشرة اكتتاب قُدمت إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية يوم الجمعة، أوضحت بلاك روك أن ملكية الأسهم ستُسجل عبر منصات سولانا وإيثيريوم وتيمبو، حيث يحتفظ المستثمرون بالأسهم من خلال محافظ معتمدة تديرها شركة سيكيوريتيز، وكيل التحويل.

وأشارت الشركة إلى أن الصندوق يُصدر أسهمًا ممثلة رقمياً عبر نظام مرخص يعمل بالتنسيق مع واحدة أو أكثر من شبكات البلوكتشين العامة، بما يشمل حاليًا إيثيريوم وتيمبو وسولانا، مع إمكانية دعم شبكات إضافية مستقبلًا.

صندوق BRSRV يعتمد على أصول نقدية تقليدية

يستثمر الصندوق بالكامل في النقد، وسندات الخزانة الأميركية قصيرة الأجل، واتفاقيات إعادة الشراء لليلة واحدة المدعومة بسندات الخزانة.

وأكدت بلاك روك أن الصندوق لا يستثمر في الأصول الرقمية أو العملات الافتراضية، موضحةً أنه سيواصل العمل وفق متطلبات القاعدة 2a-7 بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940 وشروط نشرة الإصدار.

وقالت الشركة إن الصندوق لن يوجه استثماراته إلى أي أصول رقمية، بما في ذلك العملات الافتراضية، رغم استخدام تقنية البلوكتشين في تسجيل ملكية الأسهم وإدارتها.

متطلبات تنظيمية صارمة لإدارة الأسهم الممثلة رقمياً

تشترط بلاك روك أن تكون المحافظ الاستثمارية مدرجة ضمن قائمة بيضاء ومرتبطة بهويات موثقة، ما يسمح لوكيل التحويل بتقييد عمليات النقل أو، في بعض الحالات، تجميد أو إلغاء أو إعادة إصدار الأسهم الممثلة رقمياً.

كما يفرض الصندوق حدًا أدنى للاستثمار الأولي يبلغ 3 ملايين دولار، في إطار هيكل يستهدف المؤسسات والمستثمرين المؤهلين.

وأوضحت بلاك روك أن تصميم الصندوق يهدف إلى تصنيفه كأصل احتياطي مؤهل بموجب قانون GENIUS، وهو القانون الأميركي المنظم للعملات المستقرة المخصصة للدفع.

ومع ذلك، حذرت الشركة من أن التغييرات التنظيمية المستقبلية قد تؤثر في قدرة مُصدري العملات المستقرة على استخدام الصندوق كأصل احتياطي، كما قد تؤثر أعطال شبكات البلوكتشين أو مشكلات العقود الذكية في تنفيذ المعاملات.

"بلاك روك" توسع استراتيجية التوكنة المؤسسية

يمثل إطلاق الصندوق امتدادًا لاستراتيجية بلاك روك الأوسع في مجال التوكنة. وكانت الشركة قد أطلقت صندوق BUIDL لسوق المال الممثل رقمياً في مارس 2024، والذي يدير حاليًا أصولًا تتجاوز قيمتها 2.6 مليار دولار.

وبهذه الخطوة، تنضم بلاك روك إلى مؤسسات مالية كبرى مثل مورغان ستانلي وفيديليتي، التي أطلقت أيضًا منتجات تهدف إلى إدارة احتياطيات العملات المستقرة عقب إقرار قانون GENIUS.

"بلاك روك" تراهن على دمج الأصول التقليدية مع البنية التحتية الرقمية

يعكس إطلاق صندوق BRSRV تحولًا متزايدًا لدى المؤسسات المالية الكبرى نحو استخدام شبكات البلوكتشين كطبقة تشغيلية لإدارة الأصول التقليدية، وليس كبديل عنها. فاختيار صندوق سوق نقد مدعوم بأصول منخفضة المخاطر لتلبية احتياجات احتياطيات العملات المستقرة يشير إلى توجه نحو بناء جسور بين النظام المالي التقليدي واقتصاد الأصول الرقمية.

كما أن دخول بلاك روك إلى هذا المجال يعزز المنافسة على امتلاك البنية التحتية التي ستدعم الجيل المقبل من المدفوعات والتسويات الرقمية. ومع تطور القوانين المنظمة للعملات المستقرة، قد تصبح الأصول الممثلة رقمياً جزءًا أساسيًا من إدارة السيولة المؤسسية بدلًا من بقائها مجرد تجربة تقنية.