توكينفست تطلق أول ممثل رقمي عقاري دولي من دبي تحت تنظيم VARA

أطلقت منصة توكينفست أول منتج رقمي في دولة الإمارات العربية المتحدة يستند إلى عقارات دولية، حيث أصدرت ممثلات رقمية مدعومة بأصل عقاري في المملكة المتحدة تبلغ قيمته حوالي 40 مليون درهم إماراتي. وقد قامت المنصة، التي تتخذ من دبي مقرًا لها وتخضع لتنظيم سلطة تنظيم الأصول الافتراضية(VARA)، بتنظيم الوصول الرقمي إلى مبنى "غريت هامبتون ستريت بوتون ووركس"، وهو مبنى تاريخي مصنف من الدرجة الثانية في برمنغهام، تم تحويله إلى 29 شقة سكنية.

والجدير بالذكر أن هذا الأصل شُيّد في الأصل كمصنع للأزرار عام 1872، ما يمنح المشروع قيمة تاريخية إلى جانب قيمته الاستثمارية. ويمثل هذا المنتج أول منصة خاضعة لتنظيم دولة الإمارات تُدخل عقارات أجنبية إلى شبكة البلوكتشين على نطاق مؤسسي، في خطوة تُعدّ سابقة في مجال الأصول الرقمية.

التمثيل الرقمي يسهّل الوصول إلى الاستثمار العقاري المؤسسي

وفي هذا الصدد، أوضح الرئيس التنفيذي والمؤسس الشريك لشركة توكينفست، "سكوت ثيل"، أن إطلاق هذه المنصة يهدف إلى معالجة تحديات أساسية تتعلق بالوصول إلى السوق وتوزيع الفرص الاستثمارية.

وقال: "لقد أنشأنا توكينفست لحل مشكلة جمع رؤوس الأموال للمطورين وتوفير فرص الاستثمار لجميع فئات المستثمرين. يتيح منتج BTR للمستثمرين فرصة المشاركة الفعّالة مع المطورين. وقد خصص المستثمرون المؤسسيون رؤوس أموال كبيرة لهذا النوع من الأصول لسنوات، بينما نهدف نحن إلى توسيع هذه الفرص لتشمل قاعدة أوسع من المستثمرين من خلال بنية تحتية قائمة على التمثيل الرقمي، مع الحفاظ على إصدار وتوزيع هذه الأصول ضمن بيئة تنظيمية واضحة."

وعلاوة على ذلك، تهدف هذه الآلية إلى تسهيل الوصول إلى الاستثمار في عقارات البناء للتأجير (BTR)، وهو نوع من الأصول يتطلب تقليديًا التزامات رأسمالية كبيرة على مستوى المؤسسات. ومن خلال التمثيل الرقمي، أتاحت توكينفست فرصًا للملكية الجزئية، مع الحفاظ في الوقت نفسه على مستوى الرقابة التنظيمية الذي تتوقعه الأسواق المؤسسية.

كما وصف جون هيث، مدير الأصل العقاري الأساسي، هذه الصفقة بأنها تجمع بين "القيمة المستدامة لأصل عقاري بريطاني عريق والبنية التحتية المالية المتطورة التي تنطلق من دبي".

إطار VARA يدعم تمثيل الأصول رقمياً عبر الحدود

تمثل هذه الصفقة اختبارًا عمليًا لكيفية دعم الإطار التنظيمي في دبي لتمثيل الأصول العابرة للحدود رقمياً. وقد مكّن إشراف سلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) من إنشاء هيكل يسمح بإدخال الأصول الدولية إلى شبكة البلوكتشين ضمن بيئة تنظيمية مقرها دبي، مع الحفاظ على مستويات عالية من الإشراف المؤسسي.

وفي هذا السياق، ركّز سكوت ثيل على أهمية النهج التنظيمي في دبي، مشيرًا إلى أن الانضباط التنظيمي أكثر أهمية من المرونة غير المنظمة، قائلاً: "ترفع التوجيهات المُحدثة لـ VARA المعايير في أهم الجوانب مثل الإفصاح، والمساءلة، وانضباط السوق. وبصفتنا من أوائل الجهات المرخصة التي تقدم منتجات مُمثلة رقمياً إلى السوق، فإننا نعمل بالفعل وفق هذه المعايير عمليًا.

إنّ هذا التحول دقيق ولكنه جوهري: من مفهوم “الموافقة التنظيمية” إلى مسؤولية واضحة على عاتق الجهة المصدرة، وهو ما يعزز ثقة المستثمرين ويدعم توسع رأس المال على شبكة البلوكتشين”.

دبي تعزز مكانتها كمركز عالمي لتمثيل الأصول رقمياً

بالنسبة لهيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA)، تتجاوز أهمية هذه الصفقة مجرد كونها معاملة عقارية واحدة، إذ تمثل جزءًا من استراتيجية أوسع لبناء إطار شامل يدعم تمثيل الأصول الحقيقية رقمياً على نطاق واسع.

وقد نجحت توكينفست، بصفتها أول شركة من منطقة دبي للسلع المتعددة الحرة تحصل على ترخيص سوق كامل منVARA ، في تقديم منتجها العقاري البريطاني كجزء من خطة أوسع لإطلاق أصول حقيقية مُمثلة رقمياً من دبي عبر عدة فئات استثمارية.

وتكتسب هذه الخطوة أهمية كبيرة لأنها تشير إلى أن الإطار التنظيمي في دبي لا يكتفي بجذب صفقات فردية، بل ينجح أيضًا في استقطاب شركات تؤسس عمليات دولية قائمة على التمثيل الرقمي انطلاقًا من الإمارات. وبذلك، تعزز هذه الصفقة موقع دبي كمركز عالمي لتمثيل الأصول العابرة للحدود رقمياً، مدعومًا ببنية تنظيمية قوية وثقة مؤسسية متزايدة.

أخيراً، يمثل هذا التطور خطوة إضافية تؤكد المكانة المتقدمة التي باتت تحتلها دولة الإمارات في مجال الأصول الرقمية وتمثيل العقارات رقمياً. فبدل أن تكون مجرد سوق مستقبلة للتقنيات المالية الجديدة، أصبحت الإمارات اليوم بيئة تنظيمية وابتكارية قادرة على قيادة هذا التحول ووضع معايير عالمية له.

كما يعكس هذا المشروع، بشكل واضح، نجاح نموذج دبي في الجمع بين الإشراف التنظيمي الصارم والانفتاح على الابتكار، وهو ما جعلها وجهة مفضلة للشركات العالمية التي تبحث عن إطار واضح وموثوق لتطوير منتجاتها الرقمية. ومع استمرار تطور هذا القطاع، يبدو أن دور الإمارات لن يقتصر على المشاركة فقط، بل سيتوسع ليشمل قيادة مسار تمثيل الأصول رقمياً على مستوى المنطقة والعالم، بما يعزز ثقة المستثمرين ويدعم نمو اقتصاد رقمي أكثر تنوعًا واستدامة.