"أندريسن هورويتز" تجمع 2.2 مليار دولار لصندوق يركز على البلوكتشين والعملات المستقرة

جمعت شركة أندريسن هورويتز (a16z) مبلغ 2.2 مليار دولار لصندوقها الجديد المتخصص في العملات الرقمية "Crypto Fund 5"، في خطوة تعكس استمرار رهانات الشركة طويلة الأجل على البنية التحتية لتقنيات بلوكتشين والعملات المستقرة والأصول الممثلة رقميًا والتمويل اللامركزي، إضافة إلى التطبيقات الرقمية المرتبطة بأنظمة الذكاء الاصطناعي.

وسيستثمر الصندوق الجديد في مختلف مراحل نمو الشركات الناشئة العاملة في قطاع العملات الرقمية، على أن يتم توظيف رأس المال تدريجيًا على مدار نحو عقد كامل.

ووفقًا لما نقلته بلومبرغ، سيتولى "إيدي لازارين" قيادة هذه المبادرة، بعد ترقيته مؤخرًا إلى منصب شريك عام.

ومع هذا التمويل، يرتفع إجمالي الأصول الرقمية التي تديرها a16z إلى نحو 9.8 مليار دولار موزعة على خمسة صناديق متخصصة، ما يعزز مكانة الشركة كواحدة من أكبر المؤسسات الاستثمارية في قطاع الأصول الرقمية والبنية التحتية القائمة على تقنيات بلوكتشين.

صندوق a16z يركز على العملات المستقرة والذكاء الاصطناعي

وأوضحت الشركة أن الصندوق سيركز على دعم المؤسسين الذين يطورون تطبيقات عملية قائمة على شبكات بلوكتشين، خصوصًا في مجالات المدفوعات والخدمات المالية والأنظمة اللامركزية والأصول الرقمية.

وفي منشور رسمي على مدونتها، وصفت a16z المرحلة الحالية من السوق بأنها فترة تشهد تقدمًا قويًا في تطوير البنية التحتية طويلة الأجل، رغم تراجع المضاربات مقارنة بالدورات السابقة.

وقال شركاء الشركة: "نحن نمر بفترة هادئة نسبيًا، لكن المؤشرات الحالية تُعد من الأكثر تشجيعًا منذ سنوات".

كما حددت الشركة العملات المستقرة باعتبارها واحدة من أبرز حالات التبني المستدام في القطاع، مشيرة إلى استمرار توسع استخدامها في المدفوعات العابرة للحدود والادخار وتسوية المعاملات، حتى مع تقلبات السوق.

وسلطت a16z الضوء أيضًا على النمو المتواصل في أسواق العقود الآجلة الدائمة، والإقراض القائم على تقنيات بلوكتشين، وأسواق التنبؤ، والأصول الممثلة رقميًا، باعتبارها قطاعات تشهد نشاطًا متزايدًا ونضجًا متسارعًا في البنية التحتية.

ويعكس هذا التوجه اهتمامًا مؤسسيًا أوسع ببناء نظام مالي جديد قائم على تقنيات بلوكتشين، بالتزامن مع تسارع اعتماد العملات المستقرة والأصول الرقمية من قبل البنوك ومديري الأصول ومزودي خدمات الدفع حول العالم.

a16z ترى العملات الرقمية طبقة أساسية للذكاء الاصطناعي

ويأتي إطلاق الصندوق الجديد في وقت تتجه فيه أسواق رأس المال المخاطر بشكل متزايد نحو استثمارات الذكاء الاصطناعي، ما يدفع المستثمرين المهتمين بالأصول الرقمية إلى تعزيز مواقعهم الاستثمارية في البنية التحتية القائمة على بلوكتشين.

وأكدت a16z أن شبكات العملات الرقمية ستصبح أكثر أهمية مع توسع أنظمة الذكاء الاصطناعي وتزايد مركزية البنية التحتية للإنترنت.

وذكرت الشركة في منشورها: "أصبحت البرمجيات أكثر تعقيدًا وأصعب من حيث الثقة والشفافية، بينما تزداد أنظمة الذكاء الاصطناعي قوة وغموضًا".

وفي هذا الإطار، ترى الشركة أن تقنيات بلوكتشين يمكن أن تؤدي دور "طبقة تنسيق وتحقيق" لأنظمة الذكاء الاصطناعي، لا سيما في مجالات المدفوعات والملكية الرقمية وتنسيق الحوسبة اللامركزية والأنشطة الاقتصادية بين الآلات.

كما أصبح التقاطع بين الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية محورًا استثماريًا متناميًا خلال عامي 2025 و2026، مع تزايد اهتمام المستثمرين بالبنية التحتية القادرة على دعم وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين والاقتصادات الرقمية القائمة على الأصول الممثلة رقميًا.

نشاط رأس المال المخاطر يتوسع رغم تباطؤ السوق

ويأتي إطلاق “Crypto Fund 5” ضمن موجة أوسع من أنشطة جمع التمويل بين شركات رأس المال المخاطر المتخصصة في العملات الرقمية، رغم استمرار ضعف معنويات السوق مقارنة بذروة دورة 2021.

فقد أعلنت Haun Ventures، التي أسستها Katie Haun، مؤخرًا عن جمع مليار دولار للاستثمار في الشركات الناشئة العاملة في العملات الرقمية وتقنيات البلوكتشين.

وفي الوقت عينه، تسعى Blockchain Capital إلى جمع 700 مليون دولار عبر صندوقين جديدين يستهدفان شركات بلوكتشين الناشئة وشركات النمو، بينما أنهت Dragonfly Capital في وقت سابق من العام جولة تمويل بقيمة 650 مليون دولار لصندوقها الرابع المتخصص في العملات الرقمية.

ورغم أن “Crypto Fund 5” يبقى أصغر من صندوق a16z البالغ 4.5 مليار دولار الذي أُطلق عام 2023، فإنه يُعد من أكبر صناديق رأس المال المخاطر المتخصصة بالأصول الرقمية خلال دورة السوق الحالية.

ويشير هذا النشاط إلى استمرار ثقة المؤسسات الاستثمارية في مستقبل البنية التحتية لتقنيات بلوكتشين، حتى مع تراجع المضاربات مقارنة بالدورات السابقة.

وضوح التنظيمات يعزز رهانات المؤسسات على الأصول الرقمية

ويتزامن إطلاق الصندوق الجديد مع تزايد تبني المؤسسات للأصول الرقمية وتطور الأطر التنظيمية في أسواق رئيسية مثل الولايات المتحدة وأوروبا والإمارات وسنغافورة.

وفي هذا السياق، صرّح Hunter Horsley في الآونة الأخيرة بأن البنوك والمؤسسات المالية تُسرّع استراتيجياتها المرتبطة بالأصول الرقمية مع تحسن وضوح التنظيمات وتزايد الطلب المؤسسي على البنية التحتية القائمة على تقنيات البلوكتشين.

كما تسارع هذا التحول المؤسسي بعد موافقة الولايات المتحدة على صناديق تداول البيتكوين الفورية خلال يناير 2024، بالتوازي مع التطورات التنظيمية المتعلقة بالعملات المستقرة والأصول الممثلة رقميًا وأنظمة التسوية القائمة على بلوكتشين.

وترى a16z أن الفجوة الحالية بين ضعف معنويات السوق والنمو المستمر للبنية التحتية تعكس مرحلة نضج أوسع داخل قطاع الأصول الرقمية.

وقال متحدث باسم الشركة: "نعتقد أنه رغم انخفاض المعنويات، فإن أساسيات قطاع العملات الرقمية تُعد الأقوى على الإطلاق".