زخم متزايد للتمويل اللامركزي والممثلات الرقمية بين المستثمرين المؤسسيين

كشفت دراسة حديثة أجرتها شركة “نيكل لإدارة الأصول الرقمية” (Nickel) عن رؤى رئيسية حول الاهتمام المتزايد بالممثلات الرقمية وحلول التمويل اللامركزي بين المستثمرين المؤسسيين ومديري الثروات. تقدم أبحاث “نيكل”، التي أسسها خبراء مخضرمون من “بنكرز ترست” و “جولدمان ساكس” و “جي بي مورغان”، وجهات نظر قيمة حول المشهد المتطور للاستثمارات المالية.
أُجريت الدراسة على عينة من المستجيبين الذين يديرون حوالي 816 مليار دولار من الأصول عبر المراكز المالية البارزة بما في ذلك الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وألمانيا وسويسرا وسنغافورة والبرازيل والإمارات العربية المتحدة، وأكدت على حماس قوي لاستغلال إمكانات الممثلات والتمويل اللامركزي.

وتوقع 75٪ من المستجيبين ارتفاعًا ملحوظًا في اعتماد الممثلات الرقمية لصناديق تداول البيتكوين وفئات الأصول على مدى السنوات الخمس المقبلة، مع توقع نسبة ملحوظة أخرى تبلغ 14٪ لنمو هائل خلال هذا الإطار الزمني.
علاوة على ذلك، يسلط البحث الضوء على شعور سائد بين المهنيين في القطاع بشأن التأثير التحولي للتمويل اللامركزي على المؤسسات المالية التقليدية. وتوقع 81٪ من المستجيبين أن يُحدث التمويل اللامركزي ثورة في الممارسات التجارية التقليدية، مع توقع 15٪ بحدوث تطور كبير.
على الرغم من التفاؤل، تكشف الدراسة عن مخاوف قائمة تعيق الاندماج الكامل للتمويل اللامركزي داخل الأوساط المؤسسية. وتبرز بشكل خاص قضايا تتعلق بالامتثال لمبدأ “اعرف عميلك” (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) كعوائق رئيسية، حيث أشار إليها 62٪ من المستجيبين. بالإضافة إلى ذلك، تم تحديد مخاطر التكنولوجيا (47٪) والآثار الضريبية (46٪) وقيود السيولة (45٪) كعقبات مهمة.
كما يشدد المستجيبون على الحاجة إلى وضوح تنظيمي (36٪) وحلول حفظ آمنة (31٪) لتسهيل مشاركة مؤسسية أكبر في التمويل اللامركزي. ومن المثير للقلق، أن واحدًا من كل خمسة مستجيبين (18٪) يعرب عن نقص في المواهب المتخصصة القادرة على التعامل مع تعقيدات استثمارات التمويل اللامركزي.

هذا ويعترف أناتولي كراشيلوف، الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس في “نيكل ديجيتال”، بالمقاربة الحذرة للقطاع تجاه اعتماد التمويل اللامركزي مع تسليط الضوء على المكافآت المحتملة للمتبنين الأوائل.
ويصرح كراشيلوف: “تحظى استثمارات الممثلات الرقمية والتمويل اللامركزي بزخم كبير بين المستثمرين، حيث تشير الدراسة إلى اهتمام متزايد بهذه الفرص. وبينما لا تزال المخاوف قائمة، فمن المقرر أن تجني المؤسسات فوائد كبيرة من خلال الدخول في هذه المساحة الناشئة”.
أُجريت الدراسة في يناير 2024 وشملت 200 مستثمر مؤسسي ومدير ثروات عبر مراكز مالية عالمية متنوعة، بتكليف من “نيكل ديجيتال” وتم تنفيذها من قبل شركة أبحاث السوق “بيوربروفايل”.