الخزانة البريطانية تختار منصة HSBC Orion للبلوكتشين لإطلاق تجربة السندات الرقمية

أفادت وكالة بلومبيرغ أن وزارة الخزانة البريطانية اختارت منصة “أوريون” التابعة لمجموعة “إتش إس بي سي – HSBC” لتقنية البلوكتشين لإطلاق إصدار تجريبي لسندات الحكومة الرقمية (DIGIT). تأتي هذه الخطوة ضمن مبادرة واسعة تهدف إلى تحديث بنية أسواق رأس المال في المملكة المتحدة باستخدام تقنيات البلوكتشين، بهدف تعزيز الكفاءة والشفافية وتقليل الوقت والتكاليف المرتبطة بإصدار وتداول أدوات الدين الحكومية. وتعكس هذه التجربة التزام الحكومة البريطانية بالابتكار المالي والتحول الرقمي في قطاع الأوراق المالية، بما يتماشى مع الاتجاه العالمي نحو تبني الأصول الرقمية والبنية التحتية المالية الذكية.

البلوكتشين للسندات الرقمية: تسريع الكفاءة وخفض التكاليف

أوضحت مجموعة “إتش إس بي سي” أن اعتماد منصة “أوريون” في هذه التجربة سيسهم بشكل كبير في تسريع عمليات التسوية وتحسين الكفاءة التشغيلية لإصدار وتوزيع سندات الحكومة البريطانية. وسيتم تنفيذ هذه الأدوات الرقمية ضمن بيئة اختبار منظمة، تحت إشراف هيئة السلوك المالي (FCA)، عقب طرح مناقصة من قبل وزارة الخزانة في أكتوبر 2025.

وتتماشى هذه المبادرة مع جهود عدة جهات قضائية حول العالم لتقنين إصدار أدوات الدين عبر تقنية البلوكتشين، ما يتيح إجراء معاملات أسرع وأقل تكلفة، ويُسهم في تعزيز الشفافية المالية وتقليل المخاطر التشغيلية. كما تستكشف المؤسسات المالية الكبرى حول العالم استخدام البلوكتشين لإصدار السندات والصناديق والأوراق المالية، مع وجود برامج مماثلة قيد التنفيذ في أوروبا وآسيا، وهو ما يعكس توجهًا عالميًا نحو رقمنة أسواق الديون التقليدية وتحويلها إلى منصات أكثر أمانًا وكفاءة.

تجربة منصة HSBC Orion في الأسواق العالمية

سبق لمنصة HSBC Orion أن لعبت دورًا محوريًا في إصدار سندات رقمية أصلية بقيمة تزيد عن 3.5 مليار دولار أميركي على مستوى العالم. وشملت هذه التجارب نجاح المنصة في إصدار أول سند رقمي بالجنيه الإسترليني صادر عن بنك الاستثمار الأوروبي في عام 2023، بالإضافة إلى إصدار سند أخضر متعدد العملات بقيمة 1.3 مليار دولار أميركي من قبل حكومة هونغ كونغ العام الماضي.

توفر المنصة بنية تحتية متكاملة لإصدار وتوزيع وتسوية الديون المُمَثَلة رقمياً، ما يمكّن المستثمرين المؤسسيين من التعامل مع الأصول الرقمية بثقة عالية وبإجراءات منظمة. وتتيح المنصة متابعة العمليات بشكل لحظي، وتقليل المخاطر المرتبطة بالمعاملات التقليدية، مثل التأخير أو الأخطاء البشرية، ما يجعلها نموذجًا رائدًا في مجال دمج تقنية البلوكتشين مع الأسواق المالية التقليدية.

سياق السوق: تحديات وفرص سندات الحكومة الرقمية

على الرغم من الاهتمام المتزايد بإصدار الأصول المالية التقليدية باستخدام تقنية البلوكتشين، لا يزال سوق الديون المُمَثَلة رقمياً صغيرًا نسبيًا مقارنةً بسوق السندات التقليدية، وتحد من انتشاره محدودية السيولة في السوق الثانوية. كما أن التنظيم الدقيق والإشراف المالي المستمر يعتبران عاملين أساسيين لضمان نجاح هذه المبادرات.
وفي هذا السياق، كانت وزيرة الخزانة البريطانية، راشيل ريفز، قد توقعت في نوفمبر 2024 أن تبدأ المملكة المتحدة بإصدار سندات حكومية رقمية خلال العامين المقبلين، مشيرة إلى أن هذا المشروع سيساهم في تعزيز الشفافية والكفاءة في الأسواق المالية، ويضع المملكة ضمن الدول الرائدة عالميًا في تبني الابتكارات الرقمية المالية.

نحو مستقبل رقمي للأسواق المالية

تمثل هذه الخطوة اختبارًا مهمًا لقدرة الحكومة البريطانية على دمج التقنيات الرقمية الحديثة في الأسواق المالية التقليدية، وتعكس التزامها بالتحول الرقمي والابتكار المالي. وتوضح تجربة منصة HSBC Orion كيف يمكن لتقنية البلوكتشين تحسين سرعة التسوية وتقليل التكاليف وزيادة الشفافية في إصدار السندات، مما يفتح الباب أمام تبني أوسع لهذه الحلول في المستقبل.

كما أن نجاح هذه المبادرة قد يشكل نموذجًا يحتذى به دوليًا، ويعزز ثقة المستثمرين في أدوات الدين الرقمية، مع توفير بيئة أكثر أمانًا وكفاءة للمستثمرين المؤسسيين. وفي الوقت نفسه، فإن الرقابة المستمرة من قبل هيئة السلوك المالي (FCA) تضمن أن تتوافق هذه الابتكارات مع المعايير القانونية والتنظيمية، مما يجعل سندات الحكومة الرقمية خطوة استراتيجية نحو مستقبل مالي رقمي متكامل وآمن.

وعلاوة على ذلك، فإن هذه التجربة تمثل إشارة قوية إلى قدرة البنية التحتية المالية البريطانية على مواكبة التحولات العالمية في الأسواق، وتعكس التزام الحكومة بتطوير أدوات مبتكرة لتلبية احتياجات المستثمرين، وتحسين الوصول إلى الأسواق المالية، وتعزيز المرونة والكفاءة التشغيلية بما يخدم الاقتصاد الرقمي المستقبلي.