صندوق النقد الدولي يحذر من عواقب الـCBDCs الخاصة للتجارة بالتجزئة

حذّر صندوق النقد الدولي يحذر من مخاطر عملات البنوك المركزية الرقمية الخاصة للتجارة بالتجزئة، على النظام المالي العالمي، لافتاً إلى أنه يجب الموازنة بين الفوائد والتحديات المحتملة للنظام المصرفي التقليدي واللوائح والتعاون الدولي.
وفي هذا الصدد، صرحت مديرة صندوق النقد الدولي، كريستالينا جورجيفا، قائلةً: “في حين أن عملات المصارف المركزية الرقمية يمكن أن تقدم مزايا مختلفة، بما في ذلك زيادة الشمول المالي وخفض تكاليف المعاملات، فإنها يمكن أن تشكل أيضًا تحديات وشكوكًا كبيرة”.
وأكدت “جورجيفا” أن إدخال عملات البنوك المركزية الرقمية في التجارة بالتجزئة، يمكن أن يغير النظام المصرفي التقليدي جذريًا، ويغير أدوار ومسؤوليات مختلف الوسطاء الماليين.
وأضافت: “إنّ التبني الواسع للعملات الرقمية يمكن أن يكون له أيضًا آثار بعيدة المدى على السياسة النقدية والاستقرار المالي والتعاون الدولي. فمع قيام العديد من البنوك المركزية حول العالم باستكشاف إمكانية إصدار عملات رقمية للمصارف المركزية، يسلط تحذير جورجيفا الضوء على الحاجة إلى توخي الحذر والتفكير الدقيق في المخاطر والمكافآت المحتملة.

أحد الشواغل الرئيسية التي أثارها صندوق النقد الدولي فهو الاضطراب المحتمل الذي يمكن أن تحدثه العملات الرقمية للمصارف المركزية الخاصة للتجارة بالتجزئة في النظام المصرفي التقليدي. فمن شأن التجزئة المصرفية للعملات الرقمية للبنوك أن تسمح للأفراد والشركات بالاحتفاظ بالعملة الرقمية الصادرة والمضمونة من قبل البنوك المركزية، متجاوزة البنوك التقليدية كوسطاء. وهذا يمكن أن يقلل الطلب على الودائع والقروض المصرفية، مما يؤدي إلى تحول كبير في ميزان القوى بين البنوك والبنوك المركزية.
هذا وأشارت مديرة صندوق النقد الدولي إلى أن ظهور عملات المصارف المركزية الرقمية يمكن أن يمثل تحديًا لأنظمة الدفع والتسوية الحالية، فضلاً عن الأطر التنظيمية التي تحكم المؤسسات المالية. وشددت على أن تأثير عملات المصارف المركزية الرقمية على النظام المالي يمكن أن يكون كبيرا ولا يمكن التنبؤ به، وأنه من الضروري اتباع نهج حذر وتدريجي لتنفيذها.

التحديات التنظيمية والتشغيلية
بالإضافة إلى التأثير المحتمل على النظام المصرفي التقليدي، سلط صندوق النقد الدولي الضوء أيضًا على التحديات التنظيمية والتشغيلية التي يمكن أن يطرحها اعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة. واعتبرت “جورجيفا” أن إدخال عملات المصارف المركزية الرقمية يمكن أن يطمس الخطوط الفاصلة بين الأنواع المختلفة من المؤسسات والمنتجات المالية، مما يؤدي إلى الغموض التنظيمي والتجزئة. كما أشارت إلى أن التحديات التشغيلية للعملات الرقمية للبنوك المركزية، مثل مخاطر الأمن السيبراني ، ومخاوف خصوصية البيانات، والمرونة التشغيلية، تتطلب دراسة وإدارة دقيقة.
هذا وذكرت جورجيفا أن التبني الواسع النطاق للعملات الرقمية للمصارف المركزية يمكن أن يكون له آثار على التعاون والتنسيق الدوليين. نظرًا لأن عملات البنوك المركزية الرقمية لديها القدرة على تسهيل المعاملات عبر الحدود وتحدي هيمنة الدولار الأميركي في التجارة العالمية، فقد يؤدي اعتمادها إلى توترات وتحديات جيوسياسية جديدة.